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狗狗币未来两年趋势加密货币瘟疫:OKex

  狗币的今日价格狗狗币一天挖十万个产的交易量中30多亿美元是编造出来的我在本文中将披露为何所有加密货币资,的 OKex是罪魁祸首以及为何交易量排名第一▲△★,易量纯属子虚乌有高达93%的交◆▲•。狗狗币未来两年趋势加密货币瘟疫:OKex、火币Pro 分别高达 93%、81% 的交易量纯属子虚乌有公开的数据我分析了,人一个真相竭力还世◁▪▽。

  据撰写本文时我当初挖掘数,虚假交易量这个话题没想到最后会探讨。币资产流动性方面的数据我最初只想收集加密货☆□-,交易量数据以此补充▼○。资产的价值时我原以为评估,值得关注的指标这会证明一个◇▽。

  是从各大交易所收集订单我认定首选的度量指标=◇☆,价值 5 万美元的加密货币然后评估如果市场出售任意○■▷,下跌多少价格会。跌幅★▷”(slippage)我在本文中称这个数字为“。后然,所根据它们处理的交易量来增加或减少出售量我会完善跌幅这个度量指标:在每一个交易,方面改变出售量并在货币市值▷-。

  以为我本,量越大交易,常会越小跌幅通;出现一些差异不同的货币会。竟毕,r)之间出现巨额的交易量如果某一个货币对(pai,er)之间的竞争肯定非常激烈做市商(market mak,家和卖家的需求以满足活跃的买。必会使订单密集而这种竞争势,价差减少。

  错没▽…,是明显的趋势结果表明这★☆。之间的差异很小但我原以为货币,所之间差异非常大实际上却发现交易。的那种差异(“哦这不是可等闲视之,定行为不一样”)交易所的用户肯◆▪-,些数据才解释得了的那种差异而是只能由被夸大95%的一。

  乏监管的市场在一个完全缺•◇☆,抬高交易量本在意料之中出现一点虚假交易和人为○★。种作假的严重程度只是我没料到这▽-。下面这张图不妨看看:

  ken、Bitfinex和GDAX在24小时内的交易情况作为研究参数我选择了加密货币日交易量超过10万美元的四大交易所:OKex▲★◆、Kra,对的平均跌幅和交易量该图显示了所有货币。

  触目惊心这张图。表明它,所的行为大体上相似虽然前面三家交易,)就交易量而论跌幅大得多但是OKex货币对(红色◇-□。解释的那样正如我前面□=,交易量大部分完全是编造出来的这只能意味着OKex声称的。

  步说明问题为了进一○•,超过4%的所有跌幅数据我决定从数据集中剔除。明了OKex流量来得更荒谬重新引入之前被忽略的数据表,数标度需要对:

  易量高达500万美元许多货币对尽管声称交,5万美元的资产如果你只想变现,超过10%跌幅就会○★★!018年3月6日)我在分析数据时(2,IOTA/USD和QTUM/USD那些货币对包括▷•:NEO/BTC、。

  :OKex的绝大部分交易量是虚假的虽然单单那些数字就毫无异议地表明■△,它是如何做手脚的但我没有亲眼见到。入到了该平台因而我登录进,对的交易历史记录查看了一些货币。确的◆▼●,段实在太明目张胆了它伪造交易量的手▼▽★:

  是中国的昼夜更替有人会说◆▪“但这!假交易不如逐渐增加的交易量来得显眼•△•”OKex的工程师苦心孤诣地让虚,条堪称完美的正弦波形曲线结果最后弄出来的却是一。

   的交易量水份很大尽管很明显OKex,%还是99%★○-?我提出以下方法但这个水份到底是90%、95:

  此为,、Poloniex◁■、Bistamp、Gemini和Kraken我使用了来自下列几家交易所的数据:Bitfinex、GDAX。下数据具有的波动性鉴于在较低交易量,准△◇◆:我模拟出售 2万美元我还决定改变使用的度量标,售5万美元而不是出▽◆▼。

  数据极具波动性请注意:由于,过0.7%只要跌幅超,都很荒谬任何模型•△。狗狗币未来两年趋势过该阈值一旦超,的解释就是唯一合理,不到100 万美元预计的交易量极可能。

  10万美元的28个货币对中在所选择的货币交易量超过•○,幅在0.7%以下只有11对的跌,别如下它们分:

  型显示据该模▷△○,的总比例高达93.6%这些货币对的虚假交易量,惊人委实。7%)不会对该数字有大的改变被丢弃的货币对(跌幅 0.。

  乏可靠的数据集大概是由于缺,大的交易量不是很准确我使用的回归面对非常。一来如此,/USD货币对才合理似乎只有丢弃BTC▼-。易量中约92.9%要有可能是编造出来的不过数字依然高得离谱:OKex的所有交-★▲。

  Kex类似O▽★,部门打击后中国监管,关停火币,◇●.pro许可证的情况下以便在采用Huobi,开张重新。样的办法采用同▽■★,下的结果得到如:

  的交易历史瞄一眼火币,易量看起来比OKex更煞有其事很容易证实这一点…▷:虽然火币的交★•,采用低调的虚假交易但是仍可以看出长期:

  没有察觉无论你有,多这样的中国交易所:它们都声称交易量很高CoinMarketCap最近列出了许,没有听说过可是谁都。样的用户界面和交易引擎其中大多数显然使用同。

  然伪造交易量这些平台公,用数据演示一遍甚至不需要我再•▽=,己看一眼你只要自。h竟然将这类交易所与有时步履维艰的合法交易所列在一起CoinMarketCap和LiveCoinWatc•▷△,一种耻辱这绝对是★◆。

  种原因出于种▼★,头羊:HitBTC和币安(Binance)我怀疑替代币(altcoin)领域的两大领○▷。得尊敬”的交易所相比的情况下面是它们与我们的一批“值:

  看出不难▽○,交易量而言就特定的☆◆▲,币安)显得流动性要明显差一截这两家交易所(尤其是橘黄色的,较可疑因而比。

  与前面对OKex和火币同样的分析我们对HitBTC和币安进行了▽★◁,下列结果得出了。itBTC先来看看H:

  算不上很大那些数字。的流动性比参考交易所差一点虽然它们证明HitBTC,之间这种小小的差异可能源自诸多原因但声称的交易量和重新估计的交易量▽▷,粹的方差包括纯…•■。

  学预测相差70%令人担忧币安的交易量与我们的数。要记住不过,交易货币对的跌幅模型的输入是某个,而言并非完全内生的这对于绝对交易量。

  确的▼○▷,亲身经历知道我从本人的,PI交易说到A,严格的政策币安有相当。为这类规则十分愚蠢我曾争论过为何我认,易所的发展和流动性因为它们只会阻碍交。

  实确,性的交易规则由于这些限制,人可能不情愿在币安上搬用同样的策略在几个交易所上运行做市策略的许多,不该跨越的实际界限原因是根本不知道,被禁止交易他们会不断★•。

  做市商比较少由于专业的,单如何变得更少很容易看到订=◆,有可能完全不适用因而引入的模型。切关注币安声称的交易量不过这也让我们在将来密=■,显示它有任何明显的可疑活动不过审视它的交易量历史并未。

  安时所说的那样就像我提到币□◇●,件很重要API条。发现不难,的交易所上在任何特定,可改善流动性更好的API。

  小时的平均样本我只收集了24=▪,制方差懒得控。学术研究的我不是搞,计学专家也不是统◇…◇,数结果有根有据但看起来大多。不同的意见欢迎发表。

  冰山一角这只是◆★,藏的订单还有隐•△。许用户把限价订单隐藏起来我分析的一些交易所可能允。而然…=◇,ex也提供这种功能由于Bitfin,“参考交易所”非常一致但是其行为却与其余的,对观察到的流动性带来的影响我认为基本上可以不用考虑。

  上可能会有不一样的行为不同客户群在不同交易所,算法交易经验来看不过从我个人的,是坊间传闻这往往只。

  这不是受到监管的市场有人可能会说“既然,上是非法的甚至谈不▷-,啥呢▷◁?”这种想法是错误的为什么它们不能想做啥就做。未受到监管正由于市场,该承担起责任来市场参与者更应。众宣传存在这种手法至少我们可以向公★★,种做法的交易所并抵制支持这。

  们又没有伤害到谁”还有人可能会说▪•◁“它★◁☆,然是错误的这种想法依。先首▼○,了交易量由于夸大▲△,容易上当受骗的投资者它们就有可能欺骗那些•▲☆。要的是更重◆◇,容易受骗即使你不•▼★,险投资者也不是风○•,货币的估值带来影响它们也会给一些加密○★。的交易量是在上述某一个交易所上完成的尤其是莱特币和比特币现金多达75%□…▼。种货币交易量的30%以上单单OKex就占了这两◆◆=。

  上作假的交易量通过展示基本,者来说更有吸引力这些货币对交易-▼=,注(交易量是抵御波动性的一剂良方)因为它们似乎获得了比实际更高的关○○▲。外此,能会使人们普遍高估货币的价值在价差高位持续完成虚假交易可■▪。

  、更强流动性的合法交易所吸引到更多的客户不道德的交易所还可能比拥有更多实际交易量●=,快速地交易允许客户更▪◆。

  后最,)仍可能预示着交易所在将来会有不当行为从事虚假交易(即便严格上来讲并不违法,要格外谨慎应鼓励用户。

  估计我-☆,的交易量是子虚乌有每天超过30亿美元,还不止可能。怎么样但不管•=,聚合平台及其大多数用户忽视了这种行径至少被那些流行的数据;做的就是大家要,看一下仔细,里有异常搞清楚哪。

  年的牛市热潮后经历了2017▷=◁,前处于熊市阶段加密货币资产目。认为我,够稳健的交易环境除非我们建立起足,复这种增长势头否则不可能恢。种公然的人为操纵如果我们容忍这,统就会分崩离析加密货币生态系◇◁。

  密货币不需要监管我们都高喊:“加-▼=!明这一点的时候了”现在正是我们证。现在的情况因为按照•▽,证明了自由市场失灵加密货币的现状恐怕。

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